Дмитрий Пьянов: "С точки зрения прибыльности банковского сектора, 2024 год - это конец прекрасной эпохи".

В интервью на форуме ВТБ “Россия зовет!” первый вице-президент, председатель Совета ВТБ заявил, что следующий год станет переломным для участников финансового рынка.

Недавно, выступая в новогоднем жанре в колонке на РБК, как раз перед форумом, он обратился к Деду Морозу и попросил его немного поработать с курсом национальной валюты, чтобы побороть инфляцию, и не трогать процентную ставку.А каким, по-вашему, должен быть курс, который не влияет на инфляцию?

Дмитрий Пьянов: Да, мое первое письмо было адресовано Санте и Снежной девочке, и к ним было несколько просьб.Разумеется, вопрос, вмешательство и огромные усилия были направлены на Снежную девушку. Понятно, что подружкой Сноу является Эльвира Набиуллина, а Санта-Клаусом – Антон Силуанов, потому что она отвечает за бюджетное правило и предоставление средств федеральному правительству.Вот так и создается интрига.

Следовательно, требование о взимании комиссии и комиссионного сбора было сформулировано таким образом, что, если я не ошибаюсь, курс рубля резко снизился по отношению к 52 финансовым учреждениям во время повышенной волатильности, которую мы наблюдаем из-за последнего пакета штрафных санкций, и мы продолжаем говорить о том, что есть эффект от переноса ставки. высокая привязка к ценам.То есть высокий показатель имеет явное инфляционное значение. Поскольку обменный курс не имеет фундаментальной основы для роста, но это лишь временная проблема, вы можете пойти по пути денежно-кредитной интервенции, сглаживая это временное ослабление и предоставляя всем нашим экономическим агентам возможность перенести это повышение курса на цены.

В то же время интервенция не означает, что золотовалютные резервы должны быть переведены в непонятные юани и проданы на рынке ценных бумаг.В настоящее время существует несколько гораздо более разумных способов направить избыточную ликвидность на валютный рынок.Это не от центрального банка, а от экспортеров.

Прошу прощения.На мой взгляд, есть определенная симметрия между Центральным банком, держателем валютных резервов и куратором всей этой темы (Мосбиржа, курсы, переподготовка) и участниками рынка.Кажется, есть что-то, о чем вы знаете, но не подозреваете.Даже если бы мы знали это, мы не смогли бы загадать это желание.Что это такое, я до сих пор не могу понять, я собираюсь разобраться в этом подробнее.

Как вы думаете, какой курс был бы хорош сейчас?

Дмитрий Пьянов: Курс – это такая штука, где нет порядка величин.Итак, Мидо: был “пик”, было сильное временное ослабление, под которым не было фундаментальных оснований.Когда мы проходим через этот пик, начинается подъем, а затем спуск.И в этой точке диаграммы нам нужно полностью смягчить этот пик.Чем раньше мы это сделаем, тем лучше для инфляции.В целом, для цены важна предсказуемость и отсутствие очень большой амплитуды волатильности в ту или иную сторону, и хорошо, что эту волатильность также можно смягчить за счет стабильности цен.

Они сказали, что, согласно прогнозу ВТБ, ключевая ставка в следующем году составит 23%.И вот в чем вопрос.Банки сами увеличивают процентные ставки по вкладам, депонентам, на сберегательных счетах.А кредиты были выданы еще на один год по совершенно другим процентным ставкам.Где банки набрались смелости начислять большие проценты вкладчикам, получая при этом совершенно другие цифры от заемщиков.Как будет развиваться банковская система такими темпами?

Дмитрий Пьянов: Доля исторических расходов по переменным процентным ставкам очень высока в корпоративном сегменте, который автоматически переоценивается (Совет директоров Банка России повысил процентную ставку до 20% или с 20 до 23% в декабре, и кредиты по переменным процентным ставкам были немедленно переоценены).в корпоративном и инвестиционном бизнесе мы просто не выдаем кредиты с фиксированной процентной ставкой.Небольшая часть портфеля приходится на средние и малые предприятия (10% от суммы выпуска, 15% через несколько месяцев), где фиксированная процентная ставка уступает другим типам вложений.Поскольку у малого бизнеса нет собственных аналитических центров, нет аналитика, который мог бы предсказать ключевую ставку, нет стратегии покрытия процентных ставок, как у крупных компаний, малый бизнес часто говорит: “мы не понимаем их ключевую ставку, дайте нам фиксированный кредит, и мы предложим вам зарплатный проект, транзакционный бизнес”. у нас есть трансграничные расчеты, и мы приводим все обязательства, которые будем взимать со всех банков.Таким образом, получается, что мы можем потерять процентный доход в этом сегменте, но есть другие виды дохода, которые компенсируют это.Но да, у нас есть проблемная область, где этот процентный риск не переносится на кредиты.Это касается розничной торговли, и это касается всех продуктов.У нас законом запрещено выдавать кредиты физическому лицу с плавающей процентной ставкой.Поскольку считается, что банк является сильной стороной контракта: в нем работают тысячи людей, есть доступ к финансовым рынкам и возможность покрыть расходы, а физические лица являются слабым местом, они не могут защитить от риска изменения процентной ставки.Таким образом, как ипотечные кредиты, так и потребительские и автокредиты имеют фиксированные процентные ставки при ведении бизнеса с физическими лицами.

Источник:www.bfm.ru